Die Dachfonds-Studie 2026
Die Dachfonds-Studie 2026 liefert erstmals einen fundierten, umfassenden und datenbasierten Überblick über den deutschen Dachfondsmarkt.
Auf Basis von bis zu 735 untersuchten Fonds wurden die Entwicklungen, Strukturen und zentrale Marktsegmente der letzten 25 Jahre systematisch analysiert. Mit Fokus auf die Vergleichbarkeit von Kategorien, die Portfolio-Zusammensetzungen und die Rolle der Zielfonds.
Damit bietet die Analyse des Greiff Research Instituts die sachliche Einordnung eines oft unterschätzten Marktsegments – transparent, systematisch und unabhängig.
Unsere Systematik – Ihr Mehrwert
Systematischer & detaillierter Blick in die Portfolio-Struktur
Einzigartig ist die systematische Untersuchung der eingesetzten Zielfonds auf Basis der Top-30-Holdings. Damit werden die tatsächliche Asset- und Regionalallokation wie auch die Gewichtung der Zielinvestments über alle Kategorien hinweg offengelegt.
Objektive Vergleichbarkeit durch klare Kategorisierung
Die Studie betrachtet bis zu 735 Dachfonds mit über 1.900 Tranchen. Es werden 10 fachlich abgegrenzte Kategorien anhand einheitlicher Kennzahlen untersucht. Dies ermöglicht einen echten Vergleich innerhalb homogener Peer-Groups.
Analyse des Investitionsverhaltens nach Fondsgröße
Ein Fokus der Analyse liegt auf dem Unterschied im Portfolio- und Asset-Allokationsverhalten zwischen kleinen (bis 50 Mio. EUR) und großen Dachfonds (>500 Mio. EUR). Dies liefert wertvolle Erkenntnisse über strategische Trends in Abhängigkeit vom Fondsvolumen.
Risikoadjustierte Qualitätsbewertung
Die Fonds werden nicht nur nach Rendite, sondern auch nach Sharpe Ratio und Information Ratio analysiert, über Zeiträume von 1, 3, 5 und 10 Jahren. So werden die besten Manager identifiziert, die eine Überrendite gegenüber ihrer Benchmark erzielen.
ESG- und SFDR-Klassifizierung
Angesichts der steigenden Bedeutung von Nachhaltigkeit liefert die Studie eine Auswertung der ESG-Klassifizierungen (Artikel 6, 8 und 9 der Offenlegungsverordnung) für das gesamte Marktuniversum.
Umfassende Kostentransparenz
Die Studie beinhaltet eine detaillierte Aufstellung der Kostenstrukturen der untersuchten Fonds. Einschließlich laufender Kosten, Performance Fees und Rücknahmegebühren über alle untersuchten Tranchen hinweg.
Blick ins Buch
Herangehensweise
Breites Marktuniversum & langer Analysezeitraum
Die Studie stützt sich auf Daten aus Morningstar Direct für den Zeitraum vom 1. Januar 2000 bis zum 31. Dezember 2025. Betrachtet wurden bis zu 735 Dachfonds mit rund 1.900 Tranchen. Damit umfasst das analysierte Marktuniversum einen Zeitraum von 25 Jahren und ermöglicht eine breite und gleichzeitig fundierte Betrachtung langfristiger Entwicklungen im Dachfondssegment.
Im Fokus: Vergleichbarkeit & Transparenz
Neben der Analyse von Volumen, Mittelbewegungen und Wertentwicklung legt die Studie einen besonderen Schwerpunkt auf die Portfoliozusammensetzung der Dachfonds. Die Auswahl der Fonds erfolgte auf Basis der Morningstar-Klassifizierung für in Deutschland zugelassene Fund-of-Funds-Produkte.
10 Kategorien für eine differenzierte Marktbetrachtung
Für die vertiefte Analyse wurden zehn Dachfondskategorien ausgewählt. Maßgeblich waren dabei zwei Kriterien: die Marktrelevanz, gemessen an der Häufigkeit des Auftretens im untersuchten Universum, sowie die fachliche Vergleichbarkeit der in einer Kategorie zusammengefassten Fonds.
Sachliche Marktanalyse ohne Produktempfehlungen
Im Ergebnis liefert die Dachfonds-Studie 2026 die sachliche Einordnung eines oft unterschätzten Marktsegments: transparent, systematisch, datenbasiert und ohne kommerzielle Interessen.
Jetzt erhältlich
Der systematische Überblick
für professionelle Investoren & Dachfondsmanager
Mit der Basic-Version (146 Seiten) und der Pro-Version (200 Seiten) liefert die Dachfonds-Studie 2026 erstmals einen systematischen und unabhängigen Überblick über die Entwicklung, Struktur und zentrale Marktsegmente dieser Anlageklasse.
Über Greiff Research Institut
Autor und Herausgeber der Dachfonds-Studie 2026 ist das Greiff Research Institut. Die GmbH ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Greiff capital management AG, einem bankenunabhängigen Vermögensverwalter für professionelle Investoren mit Sitz in Freiburg im Breisgau. Das Greiff Research Institut erstellt unabhängige quantitative und qualitative Analysen zu Investmentfonds. Seit 2001 ist es für die branchenbekannte Publikation „DER FONDS ANALYST“ verantwortlich und hat 2024 mit dem Fondsportrait-Magazin „FUNDamental“ ein neues Format im Markt etabliert. Seit 2011 führt das Institut quartalsweise die unter dem Namen „Capital Studie“ bekannte Analyse zur Aktivität von Fondsmanagern durch. Darüber hinaus liefert es Informationen und redaktionelle Beiträge für zahlreiche renommierte Fachpublikationen. Das Team des Research Instituts besteht aus erfahrenen Finanzexperten und ist seit Jahrzehnten in der Fondsbranche aktiv.
Über Wellington Management
Der Studien-Partner Wellington Management ist eine der weltweit größten unabhängigen Vermögensverwaltungsgesellschaften, die als zuverlässiger Berater für über 2.500 Kunden in mehr als 60 Ländern fungiert. Das Unternehmen verwaltet per 31. Dezember 2025 ein Vermögen von über USD 1,3 Billionen für Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Family Offices, Stiftungen, Fondsvertriebspartner, globale Asset Manager und andere Kunden. Wellington strebt danach, seinen Kunden einen exzellenten Service zu bieten. Dies gelingt durch die einzigartige Kombination aus Unabhängigkeit, die dank der Eigentumsstruktur als private Partnerschaft ermöglicht wird, sowie durch vielfältige Perspektiven, die aus dem intensiven Austausch innerhalb der anlageklassenübergreifenden Investmentplattform resultieren. Darüber hinaus wird das Unternehmen von einer unermüdlichen Neugier und einer ausgeprägten intellektuellen Disziplin geprägt, die auf einer Kultur der engen Zusammenarbeit basieren.